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Social Security and its Impact on Hispanic Older Adults

The issue of Social Security is one that has long been a topic of broad discussion and views. NHCOA believes in the tenets Social Security was founded— that those who work hard and contribute should be rewarded— and has worked tirelessly to ensure Hispanic older adults have access to this important program. NHCOA is also focused on ensuring the program’s solvency so that the future generations of seniors who are now taking care of their elders can also enjoy their golden years. As we continue to work on this important issue, below are some frequently asked questions about Social Security and its impact on Hispanic elders:

What is Social Security and why is it important?

Social Security is a public pension that American workers receive upon retirement. It is an important source of income for retirees, especially Latinos as Social Security provides benefits to nearly 1 out of 6 Hispanic households.

Is Social Security a main source of income for retired Hispanics?

Yes. More than four out of 10 Latino elderly households (44%) depend on Social Security entirely for their income. However, without Social Security, the poverty rate among Hispanic older adults would increase from 18% to 50%.

How is Social Security funded?

Social Security is a government program that is entirely and solely funded by payroll tax revenues. The average age of the Latino community is younger than other groups and also has a high birth rate, which makes an important contributor to Social Security.

Does Social Security contribute to our federal deficit?

No. Social Security is a “pay as you go” government program. It even runs a surplus of $2.6 trillion.

Yes, but doesn’t the government spend the surplus?

Yes, it does. But they replace those funds with government Treasury bonds, the safest possible investment.

Isn’t Social Security going bankrupt?

No, not even close. Benefits are funded in full through 2036, and can cover more than 75% after that. The system requires only minor adjustments to remain fully funded for the foreseeable future.

Why don’t we privatize it? Why shouldn’t I get to invest my own money?

A public pension like Social Security is meant to ensure that all retired people have the dignity of self-sufficiency. The kind of extreme ups and downs in the stock market and even the fraud we’ve seen in the past few years make private investing very risky. The U.S. emphasis is on security, not high returns. That approach allows us to cover more people, like stay-at-home housewives. Countries like Chile that have privatized their pensions still have serious problems covering everyone.

If all these things are true, what’s the fight all about?

Most of it is just political posturing, often for the benefit of special interests. Some folks don’t like the idea of the government running anything, and some people would be happy if workers had no financial security at all. The bottom line is, anyone who’s telling you Social Security is broke and better off being privatized has their own agenda – one that matters enough to them that they’ll make things up.

El Seguro Social y su impacto sobre los adultos mayores hispanos (preguntas frecuentes)

El tema del Seguro Social es uno con muchos puntos de vista y aristas. NHCOA cree en el principio sobre el cual se fundó el Seguro Social—que todo trabajador que contribuya debe ser retribuido. Por tanto, hemos luchado para que los adultos mayores hispanos tengan acceso y puedan aprovechar este gran programa. NHCOA también vela por la solvencia del programa para que las futuras generaciones de adultos mayores que en estos momentos cuidan de la tercera edad puedan gozar de sus años dorados. Mientras sigamos enfocados en este tema importante, les proporcionamos a continuación las preguntas más comunes acerca del Seguro Social y su impacto sobre los adultos mayores hispanos:

¿Qué es el Seguro Social y por qué es tan importante?

El Seguro Social es una pensión pública que trabajadores estadounidenses reciben al jubilarse. Es una fuente de ingreso crucial para los jubilados, en particular los hispanos ya que casi 1 de cada 6 viviendas de adultos mayores hispanos se beneficia de estos fondos.

¿El Seguro Social es una fuente de ingreso importante para hispanos jubilados?

Sí. Más de 4 de cada 10 viviendas de latinos mayores (44%) dependen completamente del Seguro Social para sus ingresos. Sin el Seguro Social, la tasa de pobreza entre los adultos mayores hispanos aumentaría del 18% al 50%.

¿Cómo se subvenciona el Seguro Social?

El Seguro Social es un programa federal que es subvencionada por los impuestos que los trabajadores pagan al gobierno. La edad promedio de la comunidad latina es más joven que la población general y tiene una taza de nacimientos más elevada que otros grupos por lo que brinda un aporte importante al Seguro Social.

¿El Seguro Social contribuye a nuestro déficit?

No. El Seguro Social está completamente pagado por los impuestos del trabajador y hasta tiene un superávit de $2.6 trillones de dólares.

¿Pero el gobierno no se gasta el superávit?

Sí, pero esos fondos se reemplazan con bonos federales del Tesoro, la clase de inversión más segura que existe.

¿El Seguro Social no está en peligro de irse a la bancarrota?

Ni cerca. Los beneficios están totalmente pagos hasta el 2036 y tiene la capacidad de cubrir más del 75% de los beneficios de allí en adelante. El sistema sólo requiere de algunos ajustes mínimos para que siga siendo solvente.

¿Por qué no se privatiza el Seguro Social? ¿No debería invertir mi propio dinero?

El Seguro Social es una pensión pública que se creó para que los jubilados puedan seguir siendo auto-suficientes. En los últimos años hemos visto como las inversiones arriesgadas, el sube-baja de la bolsa de valores y el fraude han hecho que las inversiones personales sean volátiles. El énfasis del Seguro Social está en la seguridad lo cual permite que se cubra la mayor cantidad de personas posible. Países como Chile donde el Seguro Social está privatizado aún tiene problemas de cobertura total.

Si esto es cierto, entonces ¿por qué el Seguro Social causa tanta controversia?

La mayoría de la bulla es politiquería por parte de los intereses especiales. Luego, hay personas que no les gusta que el gobierno administre programas sociales y otros estarían felices de que los trabajadores carecieran de seguridad financiera. Lo claro es que cualquier persona que diga que el Seguro Social no funciona y necesita ser privatizado tiene una agenda oculta y haría lo que fuera—hasta inventar cosas—para lograr su fin.